來源：新浪Insights9月以來，馬上馬上消費金融公司相繼披露了中期財報整體而言，消費消費行業(yè)出現(xiàn)回暖，金融金融多數(shù)公司出現(xiàn)營收利潤雙增馬上消費金融就是說派其中之一2025年上半年，馬上消費金融營收87.35億元，人過同比增長13%；凈利潤11.55億元，催收催貸同比增長8.1%，花式逆轉了去年增利不增收的馬上馬上局面。

無論是消費消費營收還是利潤，馬上消費金融都穩(wěn)居行業(yè)前三，金融金融僅次于招聯(lián)和螞蟻消金不過，說派亮眼的人過業(yè)績之下也有隱憂暴力催收爭議不斷，亂扣費、催收催貸違規(guī)收集用戶信息等亂象頻發(fā)，花式為馬上消費金融的馬上馬上前景埋下了不確定性馬上消費金融的業(yè)績增長可持續(xù)嗎？IPO輔導多年的馬上消費金融，能圓上市夢嗎？。

催收亂象頻發(fā)對于消費金融企業(yè)而言，催收十分重要9月8日，馬上消費金融發(fā)布的合作催收機構信息公告顯示，其目前共與135家催收機構進行合作值得注意的是，其中包含重慶信盟科技發(fā)展有限公司（簡稱“重慶信盟”）據澎湃新聞2024年的報道，包括重慶信盟合肥分公司在內的4家催收公司，在催收實操中存在不少亂象，有的甚至觸及法律底線，包括經常對欠款人恐嚇、侮辱，爆通訊錄、獲取信用卡持卡人消費記錄等隱私信息等等。

這些問題，如今依然存在筆者通過黑貓投訴平臺檢索“馬上消費金融”發(fā)現(xiàn)，相關投訴量超過7萬，其中針對“暴力催收”的不在少數(shù)有用戶稱，“馬上消費金融盜取私人信息，暴力催收，太過分啦！”，還有用戶表示“安逸花暴力催收他們催收說他們的合同大于法律”。

（圖源：黑貓投訴APP）不僅如此，還有不少用戶投訴馬上消費金融旗下安逸花亂扣費，稱“安逸花在我不知情的情況下連續(xù)扣了我2年多會員費”，還有用戶投訴其利率超標另有用戶投訴馬上消費金融“對學生放貸”重慶信盟的催收亂象被曝光后，為何馬上消費金融還選擇與其合作？馬上消費金融并未言明原因。

不過天眼查顯示，重慶信盟是馬上消費金融第二大股東北京中關村科金技術有限公司的全資子公司，后者的實控人為趙國慶，而趙國慶則是馬上消費金融的創(chuàng)始人、CEO同時，這也引發(fā)了外界對其“左手放貸，右手催收”的質疑。

（圖源：天眼查）與眾多催收機構合作，也帶來了高昂的成本僅2024年，馬上消費金融業(yè)務及管理費中的代理催收費用便高達31.28億元年報顯示，2022年至2024年三年間，馬上消費金融的代理催收費超過80億。

除了高額代理催收費外，馬上消費金融還在催收上下了不少功夫，如自主研發(fā)了全渠道、智能化的催收系統(tǒng)GCOLO智能催收平臺，實現(xiàn)一體化智能催收管理系統(tǒng)該系統(tǒng)覆蓋了當下主流的催收模式，引入自研AI智能還款提醒、智能IVR、預覽式外呼、預測式外呼等全面賦能催收業(yè)務。

馬上消費金融在催收上付出的努力，助力了其業(yè)績攀升不過，對于被催收者而言，卻并非什么美好的經歷用戶數(shù)超2億，暴力催收問題何解？據馬上消費金融2025年金融債券（第三期）募集說明書，目前公司注冊用戶數(shù)已突破 2.12 億名，且以40歲以下年輕群體為主。

面對如此之大的用戶群體，馬上消費金融的合規(guī)問題備受行業(yè)和消費者矚目暴力催收無疑會給消費者帶來不小的危害這種行為是否觸犯了法律？消費者又該如何應對？北京市縱橫律師事務所合伙人律師付星利指出，“暴力催收行為，如恐嚇、騷擾欠款人家屬和單位等，不僅嚴重侵犯了欠款人的隱私權，也損害了欠款人的人格尊嚴。

”且在他的介紹中，在法律層面，對于消費金融催收已有明確的法律條款和相關討論《消費金融公司管理辦法》規(guī)定，消費金融公司應當建立逾期貸款催收管理制度，依法依規(guī)督促借款人清償債務，不得采用暴力、威脅、恐嚇、騷擾等不正當手段進行催收，不得對與債務無關的第三人進行催收。

如果消費者遭遇上述問題，付星利強調，可先與馬上消費金融等相關平臺溝通，提出明確的訴求若溝通無效，可再向監(jiān)管部門投訴：撥打12378金融消費者投訴維權熱線，由銀保監(jiān)會受理；通過12315市場監(jiān)管平臺提交“金融服務”類投訴；也可以直接向中國銀保監(jiān)局或中國支付清算協(xié)會舉報。

此外，針對眾多用戶投訴的馬上消費金融“亂扣費”問題，付星利表示，《中華人民共和國消費者權益保護法》第二十六條規(guī)定，經營者不得以格式條款等方式作出排除或者限制消費者權利、減輕或者免除經營者責任的規(guī)定這表明，如果馬上消費金融以隱蔽條款或未經明確同意的方式扣款，該行為可能無效。

他還稱，根據2025年4月國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的關于加強商業(yè)銀行互聯(lián)網助貸業(yè)務管理提升金融服務質效的通知，平臺經營機構不得以任何形式向借款人收取已披露息費以外的任何費用如果馬上消費金融在用戶不知情或未明確同意的情況下收取會員費和擔保費，侵犯了消費者的財產權及知情權，屬于違法行為 。

獨董缺位，IPO之路坎坷2021年初，馬上消費金融就已在重慶證監(jiān)局辦理輔導備案登記，擬公開發(fā)行股票并上市四年后，金融市場風云變幻，馬上消費金融的上市前景仍不明朗今年7月，中金公司在官網更新了馬上消費金融上市輔導的進展。

中金指出，馬上消費金融目前存在的主要問題是“董事會成員中獨立董事的人數(shù)少于三分之一”，未能滿足監(jiān)管機構對董事會中獨立董事占比的要求此外，據媒體報道，馬上消費金融股東的持股比例尚未達到監(jiān)管對消費金融公司主要出資人“持股不低于 50%”的新規(guī)要求。

公司前四大股東分別為重慶百貨大樓股份有限公司、北京中關村科金技術有限公司、物美科技集團有限公司和重慶銀行股份有限公司，持股比例分別為31.060%、29.506%、16.121%和 15.530%其余股東持股比例均低于5%。

（圖源：馬上消費金融2025年金融債券（第三期）募集說明書）上市之路坎坷的同時，馬上消費金融的業(yè)績也不復當年的“高歌猛進”2021年至2023年，馬上消費金融的營收和凈利潤連續(xù)3年實現(xiàn)“雙增”然而，到了2024年，馬上消費金融營收卻同比下跌約4%至151.49億元，但凈利潤22.8億元，同比增長15.1%。

不過，利潤增長或得益于信用減值損失的顯著收窄，而非來自核心業(yè)務的強勁增長2024年，馬上消費金融的信用減值損失從2023年的60.2億元降至38.6億元同期，利息凈收入為94.95億元，同比減少7.8億元。

與此同時，自2022年以來，馬上消費金融的不良貸款率呈現(xiàn)上升趨勢2022年至2024年，馬上消費的不良貸款率分別為2.05%、2.48%和2.49%展望未來，助貸新規(guī)即將生效，消費金融行業(yè)新一輪的洗牌或將到來。

馬上消費金融能否有效解決上述問題，成功叩開資本市場的大門，我們拭目以待